Michael Saylor liderliğindeki Strategy (eski adıyla MicroStrategy), Bitcoin yatırımlarını artırmak amacıyla 250 milyon dolarlık yeni bir hisse senedi halka arzı planladığını duyurdu. Şirket, 10% yıllık temettü oranına sahip, süresiz vadeli “Series A Perpetual Stride Preferred Stock” (STRD) adlı 2,5 milyon adet hisseyi tanesi 100 dolardan satışa sunacak. Bu yeni finansman aracı, Strategy’nin Bitcoin alımlarını finanse etmek için daha önce kullandığı adi hisse senedi ve dönüştürülebilir tahvil ihraçlarına ek olarak kullanılacak.
STRD hisseleri ve temettü politikası
STRD hisseleri, yıllık %10 oranında nakit temettü ödemesi sunacak olsa da bu temettüler yalnızca şirketin yönetim kurulu veya yetkili bir komitesi tarafından ilan edilirse ödenecek. Temettüler birikimli değildir ve ödenmeyen temettüler gelecekteki dönemlere taşınmayacak. İlk temettü ödemesi 30 Eylül 2025 tarihinde yapılacak. STRD hisseleri, adi hisse senetlerine dönüştürülemez ve vade süresi bulunmamaktadır.
Bitcoin alımları ve mevcut durum
Strategy, şu anda 580.955 adet Bitcoin’e sahip ve bu varlıkların toplam değeri 61,7 milyar doların üzerinde bulunuyor. Bu miktar, diğer 117 halka açık şirketin toplam Bitcoin varlıklarının iki katından daha fazla. Son olarak, 26 Mayıs – 1 Haziran 2025 tarihleri arasında 705 adet Bitcoin satın alarak Bitcoin rezervini artırmıştı.
STRD hisselerinin satışı ve yönetimi
STRD hisselerinin satışı Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company ve TD Securities tarafından yönetilecek. Ayrıca The Benchmark Company, AmeriVet Securities, Bancroft Capital, BTIG ve Keefe, Bruyette & Woods gibi yatırım şirketleri de bu halka arzı destekleyecek.
STRD hissedarlarının hakları
Eğer ihraç edilen STRD hisselerinin %25’inden azı piyasada kalırsa Strategy tüm STRD hisselerini nakit olarak geri satın alabilir. Ayrıca “temel bir değişiklik” meydana gelirse, STRD hissedarları hisselerinin nakit olarak geri satın alınmasını talep edebilir. Her iki durumda da geri satın alma fiyatı, hisse başına 100 dolarlık likidasyon tercihi ve ilan edilmiş olmasına rağmen ödenmemiş temettüleri kapsar.
