Kaiko’nun “The State of LATAM Crypto Markets” başlıklı yeni raporu, Latin Amerika’da kripto adaptasyonunun hız kazandığını ortaya koyuyor. ABD ve Güney Kore gibi büyük merkezlerin gerisinde kalsa da bölge ülkelerinde yükselen hacimler, altyapı iyileştirmeleri ve düzenleyici netlik derinleşen benimsemeye işaret ediyor. Rapora göre Brezilya, güçlü kurumsal katılım ve net regülasyonlarla bölgenin lideri konumunda. Arjantin ve Kolombiya’da hacimler yükselirken, Meksika’da ise zayıflayan yerel para hacimleri kullanıcıların stablecoinlere yöneldiğini gösteriyor.
Latin Amerika’daki kripto büyümesini tetikleyen temel dinamikler arasında yüksek mobil kullanım, genç nüfus ve ekonomik belirsizlikler öne çıkıyor. Geleneksel bankacılığa erişimin sınırlı olduğu bölgede, kripto pratik bir alternatif sunuyor. Ayrıca yüksek enflasyon ve para birimi değer kaybı da bu geçişi hızlandırıyor. Son 15 yılda bölgedeki beş büyük ekonomide ortalama enflasyon %13 olurken, Venezuela ve Arjantin gibi ülkelerde bu oranlar ekstrem seviyelere ulaştı. Bu tablo, dijital varlıklara olan ilginin arkasındaki temel nedeni açıkça ortaya koyuyor.
LATAM’da işlem hacimleri rekor seviyeye ulaştı
Rapora göre Latin Amerika kripto piyasaları, 2023 sonunda ABD spot ETF onaylarını beklerken ivme kazandı ve bu momentum 2024 boyunca güçlenerek devam etti. 2024’te aylık ortalama hacim 2,6 milyar dolarken, 2025’te bu rakam 3 milyar doları aşarak 2021 boğa piyasasındaki seviyelere yaklaştı. Özellikle Kasım 2024’teki %76’lık sıçramayla birlikte yıllık ortalama büyüme oranı %9,4 oldu.
2025’in ilk beş ayında bölgesel hacim ise 16,2 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, 2024’e kıyasla %42’lik artışı ve 2022’nin neredeyse iki katını temsil ediyor. Böylece Latin Amerika, 2021'den bu yana en güçlü ikinci işlem hacmi dönemini yaşadı.
Brezilya ve Arjantin en hızlı büyüyen piyasalar olarak öne çıkıyor. 2025 Mayıs itibarıyla ARS (Arjantin pesosu) ve BRL (Brezilya reali) bazlı işlemlerdeki artış, güçlü adaptasyonun bir göstergesi olarak dikkat çekiyor. Öte yandan Meksika pesosuna dayalı işlemler düşüş eğiliminde. Bu da kullanıcıların para transferi için stablecoin çözümlerine yöneldiğini ve doğrudan banka bağlantılı stablecoin hizmetlerini tercih ettiğini gösteriyor.
Mayıs 2025 itibarıyla Brezilya, bölgesel kripto piyasasının %77’sini tek başına oluşturuyor. 2020’nin başında ise bu oran yalnızca %17 seviyesindeydi. Arjantin ve Kolombiya da önemli bir yükseliş göstererek toplamda bölgesel hacmin yaklaşık %5’ine ulaştı. Bu değişim, merkezi borsalarda ARS ve COP (Kolombiya pesosu) paritelerinin yaygınlaşmasıyla destekleniyor.
Yerel borsalar ivme kaybederken Binance yeniden öne çıkıyor
Rapora göre, Latin Amerika’da yerel kripto borsaları son üç yılda küresel devlere karşı önemli kazanımlar elde etti. Bitso ve Mercado Bitcoin gibi platformlar, 2022’den itibaren Binance’in bölgedeki hakimiyetini azaltmıştı. Ancak ABD seçimleri sonrası başlayan yükseliş trendi bu durumu tersine çevirdi.
2025’in ilk yarısında Binance, Latin Amerika’daki piyasa payını yeniden %50’nin üzerine taşıdı. Bu oran, Haziran 2022’den bu yana ilk kez görüldü. Bitso’nun pazar payı ise %17’ye gerilerken, Mercado Bitcoin %12 seviyesini korudu. Buna karşılık daha küçük platformların toplam pazar payı %11’e yükseldi, bu da bölgesel rekabetin giderek kızıştığının bir göstergesi.
2025 Ocak-Mayıs döneminde Binance, Latin Amerika para birimleri cinsinden toplam 8,4 milyar dolarlık işlem gerçekleştirdi. Bu, borsanın 2022’den bu yana gördüğü en güçlü ikinci dört aylık hacim oldu. Aynı dönemde Brezilya reali (BRL), Binance üzerinde en çok işlem gören dördüncü fiat para birimi olarak dikkat çekti. BRL yalnızca Euro, Japon Yeni ve Türk Lirası’nın ardından geldi.
Buna karşılık bölgenin ikinci büyük platformu Bitso’nun hacmi 4,2 milyar dolarda kaldı ve bu seviye, 2020’den bu yana görülen en düşük hacim olarak kayıtlara geçti.
Bölgedeki stablecoin hakimiyeti güçlenirken memecoinler de sahneye çıkıyor
Rapora göre, stablecoinler bölgedeki en çok işlem gören varlık olmaya devam ediyor. Özellikle USDT, 2024 başında %26 olan hacim payını 2025 itibarıyla %47’ye yükseltti. Bitcoin ise %25 ile ikinci sırada yer alırken, Ethereum %10'luk payla XRP’yi geride bırakarak üçüncü sıraya yükseldi. XRP’nin düşüşü, özellikle Bitso gibi borsalardaki off-chain işlem hacimlerinin azalmasına bağlanıyor.
2025 boyunca Bitcoin ve USDT hala işlem hacminde liderliği paylaşırken, PEPE ve DOGE gibi yüksek oynaklıklı memecoinler de ilk on içinde yer aldı.
