2025 üçüncü çeyrek fintek raporu, sermayenin mega turlarda yoğunlaştığı, yapay zekâ destekli modellerin yatırımcı güvenini artırdığı ve Türkiye’nin wealth tech sahnesinde dikkat çektiği bir dönemi işaret ediyor.
CB Insights’ın Money 20/20 iş birliğiyle yayımladığı “State of Fintech Q3’25” raporu, küresel fintek ekosisteminde yavaşlayan ama olgunlaşan bir yatırım döngüsünü gözler önüne seriyor. 2025’in üçüncü çeyreğinde fintech fonlaması 10,9 milyar dolar seviyesinde kalarak önceki çeyreğe göre yatay seyretti. Buna karşın, sermaye daha az sayıda fakat daha büyük ölçekli işlemlerde yoğunlaştı.
Toplam fonlamanın yaklaşık %40’ı “mega turlar” olarak adlandırılan yüksek tutarlı anlaşmalardan geldi. Anlaşma sayısı çeyrek bazında %9 azalırken, 2025 genelinde ortalama tur büyüklüğü 2024’ün %35 üzerinde gerçekleşti. Bu tablo, yatırımcıların artık erken aşamadan ziyade kanıtlanmış ölçek ve nakit akışı sunan şirketlere yöneldiğini gösteriyor.
Yapay zekâ katmanı yeni rekabet alanı oldu
Rapor, fintek yatırımlarının en dinamik alt segmentinin yapay zekâ destekli çözümler olduğunu vurguluyor. 2025 Q3 itibarıyla AI tabanlı finteklerin fonlama payı %23’e ulaşarak son iki yılın zirvesine çıktı. Ramp, AppZen ve Tipalti gibi platformların öne çıktığı bu dalga, AI teknolojisinin yalnızca operasyonel verimlilik değil, yatırımcı güveni ve ürün-pazar uyumu açısından da belirleyici hâle geldiğini gösteriyor. CB Insights analistlerine göre, “agentic AI” (otonom karar verebilen yapay zekâ sistemleri) finans sektöründe kredi skorlama, risk izleme ve kişisel finans danışmanlığında yeni standartları belirliyor.
Yatırım aşamaları yeniden dengeleniyor
2025’in üçüncü çeyreğinde orta ve geç aşama yatırımların payı %22 ile 2022’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Erken aşama işlemler %66’ya gerilerken, yatırımcılar “sabırlı sermaye” anlayışıyla sürdürülebilir iş modelleri arayışında. Orta ve geç aşamadaki artış, fintech girişimlerinin artık büyüme yerine kârlılığa odaklandığını, yatırımcıların ise risk yerine istikrarı tercih ettiğini yansıtıyor.
Çıkış tarafında yeniden canlanma
Rapor, uzun süredir yavaş seyreden çıkış piyasasında hareketlilik sinyalleri olduğunu da gösteriyor. 2025 Q3’te 249 birleşme-satın alma (M&A) ve 15 halka arz (IPO) işlemi gerçekleşti. Bu, son üç yılın en yüksek çıkış hacmi. Özellikle kripto ve blockchain tabanlı şirketlerin yeniden artan kurumsal talep sayesinde M&A tarafı ciddi rol oynadığı belirtiliyor.
Wealth tech ivmesini sürdürüyor – Türkiye sahnede
Fintek alt dikeylerinde wealth tech (dijital varlık ve yatırım yönetimi) yılın parlayan yıldızı oldu. 2025 başından bu yana bu alandaki yatırım hacmi 4,2 milyar dolara ulaştı.
Rapor, iCapital (820 m $), Türkiye’den Midas (80 m $ Seri B) ve YieldStreet (77 m $) işlemlerini öne çıkarıyor.
Midas örneği, Türkiye’nin regülasyon uyumu yüksek, kullanıcı deneyimi güçlü ve yerel içgörü barındıran fintech modellerinin yatırımcı nezdinde karşılık bulduğunu kanıtladı.
CB Insights analizine göre Türkiye, Wealth tech, ödeme sistemleri, API tabanlı servisler ve yatırım teknolojileri alanlarında EMEA bölgesinde yükselen merkezlerden biri hâline geliyor.
Coğrafi ve kurumsal dağılım
Asya, üçüncü çeyrekte 1,2 milyar dolar / 54 işlem ile liderliğini korurken; Avrupa 0,5 milyar dolar / 38 işlem, Latin Amerika 200 milyon dolar / 24 işlem, Afrika ise 200 milyon dolar / 6 işlem kaydetti. Kurumsal yatırımcılar (CVC’ler) toplam fonlamada %22’lik payla etkilerini artırdı. Google Ventures’ın Ramp’in 500 milyon dolarlık Seri E turuna katılımı, çeyrek fonlamasının beşte birinden fazlasını oluşturdu.
Unicorn ekosistemi genişliyor
Üçüncü çeyrekte 3 yeni unicorn fintek sahnesine katıldı; toplam sayı 321’e yükseldi.
ABD 170 şirketle liderliğini sürdürürken, Avrupa 63, Asya 52 unicorn’a sahip.
En yüksek değerlemeye sahip ilk beş fintek: Stripe (106,7 milyar $), Revolut (75 milyar $), Ramp (22,5 milyar $), Kraken (15 milyar $) ve Ripple (15 milyar $).
İstihdam ve yetenek haritası
Fintek istihdamında en hızlı büyüyen alanlar:
- Finansal danışman verimliliği araçları (+%51,6)
- Ödeme orkestrasyonu (+%30)
- Varlık yönetimi çözümleri (+%27)
- Yapay zekâ tabanlı yatırım zekâsı (+%26,1)
Türkiye bu tabloda doğrudan ilk beş pazar arasında yer almasa da, ödeme orkestrasyonu, AI destekli finansal danışmanlık ve API geliştirme alanlarında hızla genişleyen bir yetenek havuzu oluşturuyor. Bu, ülkenin yalnızca tüketici tarafında değil, finansal teknoloji üretiminde de merkez hâline gelme potansiyelini güçlendiriyor.
Regülasyon avantajı ve 2026’ya bakış
MASAK ve SPK’nın son iki yılda yürüttüğü dijital varlık, kimlik doğrulama ve açık bankacılık çerçeveleri Türkiye’yi EMEA bölgesinde regülasyon dostu ve güvenli yatırım ortamı sağlayan az sayıdaki pazardan biri konumuna getirdi. CB Insights raporu, 2026’da beklenen kurumsal yatırım dalgasının Türkiye’de API ekonomisi, wealth tech ve dijital menkul kıymet altyapıları için yeni bir ölçeklenme dönemi başlatabileceğini öngörüyor.
Sonuç:
2025 üçüncü çeyrek verileri, fintek yatırımcısının “sabırlı sermaye” kimliğine büründüğünü, yapay zekânın ürün-pazar uyumunu yeniden tanımladığını ve Türkiye’nin bölgesel fintech inovasyon merkezi olma yolunda ilerlediğini net biçimde ortaya koyuyor.
Raporun tamamına linkten ulaşabilirsiniz: State of Fintech Q3’25 Report – CB Insights Research
